BAT移动端对决：迄今最全面的评估报告!!!!

　　自从百度、阿里、腾讯三座大山成型之后，中国互联网的任何演化都离不开BAT。当传统互联网向移动互联网演进之时，BAT在移动端的对决将会如何?它们谁拥有最大的“移动”军火?最终的胜负将由什么战役决定?看多?看空?挺谁?贬谁?

　　本文从几个不同角度，以事实与数据对三家的移动实力展开评估与分析。

　　一问：“双十一”之后，谁在尴尬?

　　2014年11月10日晚21:30，阿里2014年度的双十一购物狂欢节媒体直播刚刚开始，大洋彼岸纽交所阿里巴巴(BABA.NYSE)的股价以2.37%的涨幅跳空高开，达到117.27美元/股。

　　2014年双十一全天结束时，阿里平台上的网购交易额，定格在了571亿元，相较于2013年双十一的362亿元增长58%，而移动端交易占比42.6%。

　　回想去年岁末今年年初，腾讯微信借助抢红包功能的推出，声势达到巅峰，看上去腾讯几乎将移动电商的战火烧到阿里的家门口了，情急的马云强推来往APP对抗微信，却犹如沙粒落入湖面，竟无一丝涟漪。借助抢红包功能，外界疯传微信支付“一夜绑定一亿银行卡”，微信电商直捣阿里核心大本营—支付宝，腾讯似乎一切皆唾手可得。

　　当时的马云没有理由不焦虑。

　　于是，2014年春节刚过，马云即发出了《云+端，阿里巴巴ALL IN移动电商》的内部邮件，摆出决战移动端的姿态。

　　2014年3月10日，腾讯宣布对京东(JD.NSDQ)战略投资，以2.147亿美元现金+拍拍网全部股权+QQ网购全部股权+易迅物流全部资产，换取京东新发行的3.517亿股股票，占京东扩大股本后的15%。腾讯之后的2014年一季报进一步披露，此次入股京东的现金+资产总代价为87.98亿元。

　　2014年5月21日，京东IPO招股之时，腾讯再次斥资13.11亿美元(折合人民币81.3亿元)，按招股价9.5美元/股(19美元/ADS)购入京东1.38亿股股票，使其在京东的持股比例进一步提升至17.9%。

　　据此计算，腾讯先后两次认购京东股票的总代价高达169.28亿元。除此之外，腾讯还在微信及手机QQ两大移动端向京东提供一级流量入口。

　　当时外界对京东获得腾讯的战略投资普遍看多，尤其是看好微信入口对京东在移动端的战略价值。正是在腾讯入股的利好刺激之下，京东得以超预期完成IPO，市值一举突破300亿美元大关，成为中国第四大互联网公司。

　　由于微信拥有令人望尘莫及的移动端流量，周鸿甚至调侃“插根扁担都能开花”。那么，京东与腾讯联姻之后，在移动端对阵阿里的战果会如何?

　　令人意外的是，腾讯微信虽然输血给了京东，但京东的成绩远不及外界的预判，腾讯在移动电商领域再次遭遇水土不服;而年初被外界大幅看空的阿里移动端，实际战果却大大逆转了人们此前的预判。

　　从最近5个季度的电商移动端成交占比情况来看，阿里始终高出京东一截。阿里的移动端成交占比，从2013年第三季度的14.67%，增长到2014年第三季度的35.82%;而京东的移动端成交占比，从2013年第三季度的5.54%，增长到2014年第三季度的29.6%(图1)。

　　需要特别说明的是，两家的移动端占比统计口径并不一致，阿里是按照成交额口径来计算的，而京东仅仅是按照订单量口径来计算的。按照京东商城CEO沈浩瑜的介绍，“订单价格方面，移动端要低于PC端”。这就意味着，如果把京东订单量的移动端占比，转换成与阿里同口径的交易额在移动端占比的话，其比例会较现有数字更低。这也更进一步说明，京东与阿里巴巴在移动端差距的拉大。

　　另外，从图1中呈现的移动端增长趋势线来看，京东基本与阿里同样维持着一个平稳的自然增长率。这也从侧面折射出，京东从2014年第二季度开始接入微信的一级流量入口之后，并未在移动端出现突发式增长。此前外界普遍看好的、京东自身也是抱着很高预期的微信流量入口，实际效果却令人大跌眼镜。实际上，在腾讯战略投资京东并给与后者在微信的一级入口之前，腾讯自家的易迅曾接入过微信，但在2013年底，易迅内部对来自与微信移动订单做统计时，发现效果甚至还不如京东的APP。

　　微信上“插根扁担也能开花”的预期，被现实无情击碎。微信流量对于传统电商的无效性，在2014年的双十一大促中再次明显地呈现出来。

　　关于双十一移动端的占比，京东前后总共只公布过三个数据：截至上午10:00，移动端订单量占总体订单量的比例是2013年同期的3倍;截至下午16:00，移动端订单量占总体订单量的比例达到40%;截至24:00，移动端订单量占比超过40%。

　　第一个数字，其实是个无效数据，因为谁也不知京东2013年同期的数据是多少。此外，40%的移动端占比也是按照订单量计算的，按照交易额计算，应要低于此比例。而且，京东未能公布移动端订单中，来自自家APP、微信、手机QQ各自的明细。

　　相较于京东，阿里双十一的移动端占比，在媒体发布会现场则是动态显示的，随着交易额的增加而实时变动，最终全天571亿元交易额的移动端占比定格在了42.6%。

　　借着此次双十一，阿里首次通过直观的动态数据，向外界证明了其在移动电商的潜力及地位。微信对阿里的“降维攻击”论，似乎要偃旗息鼓了。

　　二问：BAT移动家底哪家强?

　　2014年第三季度，百度移动端创造了48.6亿元收入，占其总收入的36%;阿里的中国零售业务(天猫+淘宝)在移动端获得了37.19亿元收入，占其中国零售业务总收入的29%;腾讯游戏从移动端获得了26亿元营收，占其游戏业务总收入的23%。

　　从趋势来看，百度营业收入的移动端占比，呈稳定上升态势，增速也最快;阿里中国零售业务的移动端占比起点低，但目前呈加速上扬的态势;而腾讯游戏的移动端占比起步晚，原本急速上升，却在2014第三季呈现转折性下滑(图4)，对此，腾讯在季报中解释：“主要原因是由于新版本的延迟发布，起因于我们必须在这些游戏内推出访客登录选项。我们已于2014年10月大致完成了访客登录选项的整合。”