2020年——P2P最后大限 邪终究不压正

“阳光灿烂的日子”已成过去

6月接连爆雷超70家，7月刚过半已有66家跑路、清盘、发布逾期。据相关报道，全国网贷40日内已爆133个，部分被爆因涉嫌非法吸收公众存款被立案侦查。网贷明星平台“投之家”7月13日爆雷，目前，深圳警方已立案侦查，投之家CEO黄诗樵已被收押，创始人徐红伟也已被采取强制措施。

中国银行保险监督管理委员会普惠金融部主任李均锋在14日举办的第十届陆家嘴论坛间隙对上证报记者表示：“我们继续进一步做工作，年内还不行，还得继续加把力。”至此，本定于2018年6月完成的网贷备案又一次延期。而近日，有消息流出称，国家体系将制定全国性187条网贷备案验收细则，防止在延期期间内监管套利导致风险。未来将在2019年6月前开展专项整治，2019年下半年至2020年使P2P进入常态化监管。

“鬼子”来了

今年端午节期间，唐小僧被爆无法提现和实际控制人跑路，就此引发一阵爆雷潮。7月13日，上海公安局浦东分局通过官微通报称，P2P平台“唐小僧”母公司——资邦（上海）投资控股有限公司法定代表人陶蕾等人因非法吸收公众存款罪已被浦东新区人民检察院批准被执行逮捕，但实控人邬再平自4月跑路、变现后已逃至境外，公安机关表示正开展全力侦查抓捕。

（图片来源：网络）

唐小僧涉案金额庞大，共计380亿余元。经调查，自2012年12月起资邦控股实控人邬再平及法定代表人陶蕾等人开设线下门店“资邦财盈”并设立“唐小僧”、“摇旺理财”等线上平台，通过广告、电话等方式允诺年化收益5%-15%不等高额利息，大肆销售非法理财产品。为逃避监管，唐小僧定位从P2P平台到互联网资管平台再变回P2P平台；唐小僧披露项目极差，底层资产不清晰；银行存管存疑，所谓展开战略合作实际并无任何业务合作；更不用说假央企背景的宣传、投资标的不明确等问题。

6月23日下午，上海市公安局松江分局官方微博发布通报称，上海联璧电子科技有限公司相关人员涉嫌违法犯罪。松江警方已依法立案侦查，目前，张某等15名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施，案件正在进一步调查中。随后，斐讯“0元购”产品从各大平台下架，地铁站、写字楼内的斐讯广告也随即撤下。斐讯的身世之谜渐渐被众人揭开，从一个本地企业成为联璧背后的“帮手”。斐讯与联璧金融的合作模式是，用户购买斐讯旗下硬件产品，获得所谓“K码”，然后用户再凭借“K码”在联璧金融的兑换区进行兑换，最终联璧金融会以分期返现的形式将用户购买斐讯产品的费用全额返还，即“0元购”。然而在用户买第二款产品时，投资金额便不仅仅是399元才能获得返现了。

实体商为联璧金融背书的模式让用户觉得放心，然而事实上联璧与斐讯之间的关系又岂会是合作那么简单？斐讯“0元购”产品下，成本金额又是谁来负担？值得一提的是做类似业务的极路由，其合作平台i财富运营主体“深圳前海大福资本管理有限公司”因涉嫌非法吸收公众存款案，在6月21日，被深圳市公安局福田分局立案侦查。

用户购买路由器的钱进入理财平台，理财平台用这笔钱还之前“0元购”的用户，此种做法岂不是稳赚不赔？

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让“子弹”再“飞”一会儿

去年12月下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）要求，6月底之前完成备案；今年4月下发《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》（29号文）网贷备案将无期限延期，好不容易近期才盼来了187条细则出台的消息，有的网贷机构已经等不及了。

P2P平台的整治延期因其面临如下问题：

首先，P2P平台存量依然很大，近日爆雷的100余家只是其中或比较突出的小部分，李均锋表示现在市场上P2P运营数量大概在2000家，最后存活下来的数字无法判断。

其次，187条实施细则的推出正是为了解决先前各地区监管不同，产生套利的问题。对于P2P平台统一监管才能更好的防范风险，防止平台采取套利方式转嫁风险至用户。

最后，完成整改需要时间。统一监管是必然，在这过程中监管部门和用户都需要时间去考察合适的方式、符合市场需求的模式，以及是否经得起时间的考验。既不会睁一只眼闭一只眼，也不能矫枉过正，然而这样的监管需要时间。

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整改已是一步之遥，侥幸心理又该如何豁免？

本次整改延期，市场将趋于规范化，从2000多家乱象丛生的环境转变为少数几家机构占领绝大部分市场。昨日（16日）中国互金协会召开专题座谈会，要求整改不合格机构实现无风险退出和有效处置。不合规机构逐渐出清已成为必然，但是以无法提现、实控人失联等方式宣布平台倒下，不属于可接受范围内。此外，李均锋提到了监管沙箱，给予某些P2P机构一定的空间，在有些金融业务方面做一些创新，也就是说合规机构将不用担心因“严打”环境导致模式创新也成为原罪。

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P2P行业已成为危险的标签，然而越是危险的东西越是有人想要一试，新奇感、紧张感、侥幸心理俘获着每一次的飞蛾扑火。行业创新是必然，包括现在大火的“币圈”也成为了许多平台甚至传销组织进行非法违规行为的外壳，创新环境下对于投资对象的了解愈发重要，想要把风险降到最低就不能仅仅靠监管，用户自身也应做到对投资项目的充分了解，而不是盲目相信、盲目投机。薅羊毛有风险，羊毛出在羊身上，谁不是那只被薅的羊？